www.programadoresdejogos.com

Esse cara explica (em inglês):

http://www.roughlydrafted.com/2010/02/20/an-adobe-flash-developer-on-why-the-ipad-cant-use-flash/

Resumindo: como é que você vai simular um "mouseover" numa tela touchscreen???

Poderia não ser a mesma experiência de um conteúdo Flash com Mouse, mas que daria pra fazer alternativas daria. Sendo que uma grande quantidade de conteúdos (não me arrisco a dizer se maioria ou minoria) tem o mouseover apenas como uma frescurinha adicional, isto é, um botãozinho que mudar de cor, som, etc. Muitos conteúdos poderiam ser 100% aproveitados.

Se neste momento eu tivesse que fazer um flash player pro iPhone, eu manteria o toque como o clique e embutiria uma pequena barra/botão embaixo do aplicativo, se o cara tocasse a tela, com a barra/botão tbm pressionada, o sistema interpretaria como mouseover.

Mas, mudando de assunto, que Objective-C é feia pra caçamba, é msm!

O Flash CS5 vai exportar aplicativos direto pro Iphone, já o flash para browser não é utilizado pela adobe com a desculpa de que o player é bugado, mas na verdade eu acho que a apple ainda está de birra porque o flash praticamente matou o quicktime pra web.

Acredito que a Apple perseguirá os apps que embutem um framework em seu conteúdo assim como faz com engines que carregam o dotNet.

Flash não roda no iPhone por causa de briga entra Apple e Adobe.
É algo do tipo não querer que rodem conteúdos não autorizados onde não querem que rodem... Se é que me entendem... Não é nenhum motivo técnico, é apenas motivo legal e político.